Fonds indiciels pour l'investissement

Ceux qui souhaitent investir des fonds gratuits ontle choix des instruments financiers, du dépôt bancaire le plus populaire à l'investissement en bourse. Si vous surveillez les marchés financiers tous les jours, il n'y a pas de temps ou d'opportunité, alors vous devriez envisager d'investir pour une période à long terme. Vous pouvez analyser le marché de manière indépendante et acheter des actions par l'intermédiaire d'un courtier, contacter le fonds commun de placement ou acheter des fonds indiciels.

Définition

Le fonds d'investissement indiciel (ETF) estLe portefeuille de titres formant la base de tout indice. Les indices boursiers sont des indicateurs relatifs qui sont formés à partir de la valeur des titres de blue chips, c'est-à-dire les sociétés les plus développées du pays. Ils montrent la situation économique sur le marché intérieur. De tels indices existent dans tous les pays. Aux États-Unis - c'est le S & P 500, en Allemagne - DAX, et en Russie - RTS et MMBB.

Les fonds indiciels répètent la structure de baseindex. Il comprend des actions d'un certain pays, région, prix, ou ils sont regroupés par des entreprises qui produisent les mêmes biens. Les parts dans eux peuvent être achetés et vendus toute la journée. La commission du gestionnaire est de 0,5% de la valeur des actifs. C'est le principal avantage de l'ETF sur le fonds commun de placement.

L'indice MICEX comprend des actions des 45 plus grandes entreprises. La gravité spécifique de chacun est déterminée proportionnellement à la capitalisation, mais ne peut être supérieure à 15%. Dans les plus grandes entreprises, une part importante du travail humain est concentrée. De cela, la valeur des actions est formée. Le rendement moyen du stock est supérieur de 5% au taux d'inflation. Dans ce contexte, les méthodes spéculatives sont plus efficaces. Mais à long terme, en termes de capitalisation des intérêts, un petit revenu donnera un bon résultat financier.

Statistiques

Le premier ETF sous le nom TIP 35 étaitIl a été inscrit à la Bourse de Toronto en 1990. En 1993, le SPDR américain S & P 500, qui s'appelait à l'origine SPY, et le NASDAQ-100 sont apparus. Dans les années 2000, le marché de l'investissement était en plein essor. À ce jour, il y a 4 724 fonds d'investissement. Leur volume total d'actifs est de 2,867 milliards de dollars, dont 127 milliards de dollars sont uniquement représentés par le S & P 500. Les fonds indiciels en Russie sont apparus pour la première fois en 2013. Puis, à la bourse de Moscou, un ETF a été enregistré sous le nom de FinEx. Dans la Fédération de Russie, la demande de l'ETF est réglementée par la loi fédérale "Sur RZB". La croissance active du volume des transactions sur ETF a commencé en 2013. En raison du fait que les investisseurs ont transféré des fonds de fonds communs de placement à l'ETF, le volume des transactions annuelles a dépassé 2 billions de dollars, soit une augmentation de 27%.

Fonds mutuels ETF VS

Les fonds indiciels d'actions sont similaires aux fonds communs de placement sur un certain nombre de critères:

• Gestion professionnelle (PIF est géré par le gestionnaire et ETF est la société qui y investit de l'argent).
• Faible "seuil" d'entrée (dans le FNB, la contribution minimale est limitée au coût d'une action, dans le fonds commun de placement - le montant minimum est fixé par le vendeur).
• Diversification des actifs.

Les FNB diffèrent des fonds communs de placement en fonction des paramètres suivants:

• Grande liquidité ETF pendant la journée, vous pouvez vendre et acheter.
• Le prix unitaire de l'OPC est calculé en fin de journée au coût de l'actif net. Le prix de l'ETF change chaque seconde.
• Vous ne pouvez pas acheter des actions de fonds communs de placement pour l'argent du prêt. Dans ETF, vous pouvez utiliser "levier".
• Les UIF ne peuvent être échangés que dans un pays, et les actions peuvent être échangées.
• Selon les fonds communs de placement, contrairement à l'ETF, des commissions peuvent être envisagées.

Structure du marché

Le marché des fonds indiciels est divisé en fonds primaires(émission et rachat d'actions) et secondaire (circulation d'actions). Seuls les participants autorisés ont accès au marché primaire. Ils lancent l'émission d'actions, c'est-à-dire, ils changent d'argent pour les actions, et conduisent la procédure inverse - ils remboursent la question. Les actions sont rachetées par actions de 50 000 actions. Déjà sur le marché secondaire, les personnes morales et les particuliers effectuent des transactions d'achat et de vente de titres.

Cadre juridique

Aux États-Unis, les fonds d'investissement indiciels sont réglementésla loi de 1940, qui traitait des fonds communs de placement ouverts. Bien que l'ETF n'exerce pas un certain nombre de fonctions de fonds communs de placement. Parfois, ils sont créés sous la forme d'une fiducie d'investissement, puis enregistrés auprès de la SEC.

Les fonds européens fonctionnent sur la base de la directiveOPCVM, adoptés en 2009. Leurs caractéristiques: ouverture à tous les investisseurs, réglementation stricte des actifs et procédures de divulgation. Dans le même temps, le fonds, ouvert au Luxembourg ou en Irlande, peut s'appliquer dans toute l'Union européenne.

Caractéristiques du fonctionnement

Voyons plus en détail comment l'échangefonds indiciels. Tout d'abord, la société investit rarement tous les fonds reçus de l'investisseur dans des actifs. Plus souvent, 5 à 10% des fonds recueillis sont utilisés pour acheter des contrats à terme pour les actifs qui répètent l'indice. Les 90% restants de la société peuvent en disposer à sa discrétion. Mais il est obligé de rendre l'investissement à la demande, en tenant compte du niveau de rentabilité promis. C'est-à-dire que l'ETF n'utilise pas ses propres fonds.

Deuxièmement, la plupart des fonds ne possèdent pas du toutLa banque centrale. Ils synthétisent le comportement de l'index. Pour cela, un accord est conclu avec la banque sur l'échange des flux de trésorerie. L'établissement de crédit s'engage à assurer la rentabilité de l'indice, pour lequel il réalise un profit sur les actifs du fonds. Dans un tel portefeuille virtuel, 90% des fonds sont investis. Si l'indice a apporté plus de revenus que le portefeuille de la Banque centrale, le fonds reçoit une compensation de la banque. Dans la situation inverse, il paie lui-même la différence à la banque.

Risques bancaires

Le danger est que les fonds indicielsne peut pas dévier de l'index. Acquérir toutes les actions qui sont incluses dans l'indice, cher. Chaque gestionnaire tente de générer son portefeuille et ne constitue pas toujours un remplaçant adéquat pour la Banque centrale. Auparavant, il a été dit que toutes les entreprises n'investissent pas dans des actions. Certains synthétisent l'indice à travers des dépôts bancaires. Ces investissements dans la structure sont similaires aux dérivés de crédit. Ils contiennent également un risque implicite. Si la banque fait faillite, 10% de la garantie sera immédiatement perdue. Le reste de l'investisseur sera en mesure de recevoir sous la forme d'obligations de trésorerie.

Prix ​​de la question

C'est. Pour créer un ETF qui répète le RTS, vous devez acheter un contrat à terme sur l'indice. Les fonds indiciels mutuels sont moins chers que les actifs qu'ils répètent. Dans le cas de l'achat de l'actif devrait payer 3000 $, et lors de l'achat à terme - 300 $. Les fonds restants peuvent être placés sur le dépôt.

La durée des contrats à terme est limitée. Par exemple, pour RTS, il est de trois mois. C'est-à-dire, 4 fois par an, vous devez transférer la position - changer un avenir à l'autre. Les fonds indiciels effectuent cette opération sans la participation de l'investisseur. Pour effectuer une transaction, l'échange charge 2 roubles. Le fonds doit acheter et vendre des contrats à terme. Autrement dit, la commission sera de 4 r. ou 0,044% de l'investissement. Pour l'année devra donner 0,17%. Seuls les actifs liquides doivent être transférés. Et pas tous les indices ont un avenir. Autrement dit, pour répéter la position, vous devez acheter plusieurs contrats à la fois ou acheter des titres sur plusieurs bourses. Cela augmente les coûts.

Solde du compte du porteur de contrats à terme chaque jourvarie en fonction de la dynamique des prix. La diminution de la garantie au-dessous du niveau établi conduit au fait que l'investisseur doit déposer le montant manquant, sinon sa position sera forcée à perte.

La stratégie de fonds indiciels devrait également prévoir différentes modalités d'exécution des contrats. Dans le contexte de la hausse des prix, un nouveau contrat coûtera plus cher.

Risques d'investissement

Avec la "bonne" formation du fonds,acquérir uniquement les outils inclus dans l'indice et dans le rapport inhérent à l'indice. Premier problème. Le gestionnaire doit acheter des actions de sociétés, qui ne devraient pas croître au cours des deux prochaines années, uniquement parce qu'elles sont présentes dans l'indice. Le deuxième problème. Si une entreprise commence à croître et montre une dynamique positive sur le marché, alors le gestionnaire ne peut pas acheter des actions de cette société plus que leur part dans l'indice. En outre, lorsque la Banque centrale augmente son prix et que la part de l'entreprise dans l'indice dépasse la valeur maximale, le gestionnaire devra vendre ces titres.

Le fonds obligataire indiciel est ingérable. Pour toutes les autres institutions financières, une méthodologie de gestion des risques est appliquée qui limite la présence sur le marché et les pertes. Dans le cas du fonds indiciel, vous voyez comment l'argent diminue après la baisse de l'indice.

Comment choisir un fonds

La première étape consiste à déterminer l'investisseurcelui dans lequel l'indice d'investir de l'argent. Sans une analyse technique et fondamentale compétente, il sera difficile de traiter ce problème. Les fonds indiciels fonctionnent avec des actions, des obligations, le marché des matières premières et même l'immobilier. L'American PowerShares DB surveille l'évolution du dollar par rapport à l'euro, au yen, à la livre sterling, au kroon et au franc. Sur la base des données obtenues, l'indice USDX est formé. L'indice des matières premières des États-Unis suit les contrats à terme sur marchandises et iShares Global Real Estate copie l'indice Cohen & Steers Global Realty. Un investisseur novice devrait mieux maîtriser les indices populaires du S & P 500 ou du MICEX. Il leur est plus facile de recueillir des informations et de comparer plus facilement les statistiques.

Lorsque vous choisissez un fonds, vous devez faire attention à deuxCritères: la taille de la commission et le respect de l'indice. Plus le fonds est important, moins il est susceptible de faire faillite rapidement. Des informations générales sur les fonds et les fonds communs de placement russes sont disponibles sur le site Web de la Ligue nationale des gestionnaires. Bien que tous les fonds soient obligés par la loi de rendre compte régulièrement des résultats de leur travail, après avoir choisi une organisation particulière, il vaut toujours la peine de consulter les rapports financiers sur le site Web du fonds lui-même.

Il est également important de prêter attention au minimumdépôt. Devenez membre de VTB - l'indice MICEX "peut être pour 5000 roubles et" BCS - MICEX "- pour 50.000 roubles. Les fonds russes imposent des commissions plus élevées que les commissions américaines. Le montant de la rémunération comprend la commission du fonds, le dépositaire, le vérificateur, le registraire, l'évaluateur et les dépenses qui sont remboursables. Leur taille maximale est enregistrée dans le contrat lui-même. Par exemple, dans "VTB", il est de 3,7%. Ce n'est qu'après une analyse détaillée de toutes les informations que l'on doit décider d'investir.